Crisis de última hora en los mercados bancarios y compra de Credit Suisse por parte de UBS

Derechos de autor de la imagen FABRICE COFFRINI / AFP a través de Getty Images

Credit Suisse, plagado de décadas de mala gestión, escándalos y mala gestión, finalmente está sucumbiendo a la crisis bancaria global emergente. La adquisición por parte de su rival UBS, organizada por las autoridades suizas el domingo, eliminó un dominó gigante y tambaleante de la mesa. Horas después, un grupo de bancos centrales de todo el mundo alimentó el movimiento del dólar estadounidense a través del sistema financiero global para continuar el flujo de préstamos a hogares y empresas y apoyar a las principales economías del mundo.

La pregunta que los inversionistas y clientes nerviosos quieren responder esta semana: ¿Qué sigue? ¿Están otros bancos a punto de quebrar o están siendo rescatados? ¿Tendrán que intervenir los reguladores con más rescates?

Algunos bancos regionales han estado en alerta la semana pasada, ya que los clientes ansiosos desvían decenas de miles de millones de dólares en efectivo de los bancos más pequeños y lo colocan en instituciones más grandes y mejor capitalizadas.

Para pagar los retiros de los clientes, los bancos regionales se apresuraron a obtener suficiente efectivo. First Republic recibió un préstamo de $ 70 mil millones de JPMorgan Chase hace una semana y otro salvavidas de $ 30 mil millones el jueves pasado. Eso todavía parece no ser suficiente, ya que las acciones de First Republic Bank cayeron un 33% el viernes pasado.

Varios otros bancos, cuyas identidades probablemente permanecerán desconocidas durante algún tiempo, solicitaron préstamos de emergencia a la Reserva Federal durante la semana pasada. Los bancos pidieron prestado un récord de 153.000 millones de dólares de la ventanilla de descuento de la Fed la semana pasada, otra opción que utilizan los bancos para acceder rápidamente a la liquidez.

La buena noticia: estos préstamos no apuntan a nada intrínsecamente malo en el sistema bancario mundial. Ninguno de los bancos que han tomado prestado de la ventanilla de descuento de la Reserva Federal lo ha hecho en condiciones de crédito secundarias: préstamos de emergencia de un día para otro que ayudan a los bancos con graves problemas a mantener las luces encendidas. Estos préstamos vienen con restricciones estrictas y más supervisión de la Reserva Federal.

El hecho de que los préstamos de la Fed fueran crédito primario, dijo Gill, «sugiere que los bancos que necesitan apoyo de emergencia son considerados ‘saludables’ por los supervisores bancarios estadounidenses y no corren un riesgo elevado de quiebra inminente». inversores el viernes.

Las malas noticias: los bancos pueden estar funcionando bien en general, pero todos estos préstamos muestran cuán presionado está el sistema financiero en este momento.

La presión significa que los bancos pueden ser reacios a prestar dinero, lo que agrega más escrutinio a la solvencia de los prestatarios. Eso significa menos hipotecas y menos flujo de dinero hacia las empresas, lo que podría desacelerar la economía mundial.

Es por eso que los bancos centrales intervinieron el domingo. Su acción coordinada, no vista desde la crisis de la deuda europea hace una década, representa el primer indicio de que una crisis bancaria podría tener efectos duraderos y devastadores en la economía mundial.

Matt Egan y Phil Mattingly de CNN contribuyeron a este informe.